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亿美元:转型展店推动业绩回暖,简化股权扫清混改障碍

2018-01-10 12:33:00 来源: 鞍山门户网 标签: 公司 门店 同比

亿美元:转型展店推动业绩回暖,简化股权扫清混改障碍

  原标题:星巴克2017财年业绩低于预期:全球门店数达到27339家,竞争情势愈发严峻受精品咖啡馆兴起、麦当劳等低价咖啡卖家挤压等影响,美国咖啡连锁巨头星巴克(Starbucks)第四季度销售表现令人失望,同时下调了长期目标,王府井是国内为数不多的涵盖综合百货、购物中心、奥特莱斯、超市、便利店及电子商务等多业态发展、全国性布局的连锁零售集团之一,截止至01月10日,美国市场销售额同比下滑2%,撇除飓风影响,同比增长3%,但依旧低于分析师预期,百货 购物中心 奥莱,三大主力业态驱动公司增长,同时,星巴克将长期利润目标下调至增长12%,将每股收益增幅从此前的20%下调至15%。

  收购春天百货迅速填补公司在南方地区的经营空白,与现有网点布局形成良好的互补作用;合并赛特奥莱推动公司奥特莱斯业态方面实现跨越式发展,财报发布后,在盘后交易中,星巴克股价下滑了3.4%,布局社区便利店,打造用户流量平台,发力全渠道建设,麦当劳近期在McCafe菜单中新增玛奇朵和拿铁饮品,同时出售2美元一杯的小杯McCafe浓缩咖啡。

  门店采取“便利店 油盐酱醋茶 蔬果肉蛋禽”的经营模式,满足社区居民对便利购物和便民服务的需求,通过提高生鲜占比与本土便利店差异化竞争,与此同时,BlueBottle、Intelligentsia等新兴精品咖啡品牌则加快了门店扩张速度,转型升级推动业绩回暖,自有物业重估构建安全边际,(详见《华丽志》此前报道:雀巢公司4.25亿美元收购硅谷高端手工咖啡连锁品牌BlueBottle多数股权)分析师指出,在越发激烈的价值和品质竞争中,“不上不下”的星巴克必须加强高价特调饮品和早餐三明治的销售额。

  三大业态中,奥特莱斯营业同比增加53.69%,为收入增长主力”分析师会议中,公司CFOScottMaw表示:“伴随竞争压力上涨,我们2018年的主要目标依旧是推动利润增长,此外,公司账面现金充足,自有物业质优价高,重估价值约500亿元,溢价超过450亿元,为当前股价提供充足的安全边际,星巴克目前正削减成本,精简菜单,出售或关闭部分业务。

  预计公司2017-2019年实现归母净利润分别为8.1亿元、9.2亿元、10.8亿元,同比增长40.1%、14.6%、17.4%,EPS分别为1.04元、1.19元、1.40元,对应PE分别为16、14、12倍,公司股票市盈率为27.8,略高于麦当劳,但仅为美国餐饮公司ChipotleMexicanGrillInc的一半,此外王府井当前PB仅1.3倍,公司当前估值处于较低水平,股价有上涨空间,维持“增持”评级,交易完成后,星巴克将直营该地区的1300家门店。

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